Институциона́льный инве́стор ( англ. institutional investor ) — юридическое лицо , выступающее в роли держателя денежных средств (в виде взносов, паев ) и осуществляющее их вложение в ценные бумаги , недвижимое имущество (в том числе права на недвижимое имущество) с целью извлечения прибыли . К институциональным инвесторам относятся инвестиционные фонды , пенсионные фонды , страховые организации, кредитные союзы ( банки ). Институциональные инвесторы обеспечивают почти половину торговли на нью-йоркской фондовой бирже , торгуя, как правило, большими пакетами акций . В США существует понятие квалифицированного институционального инвестора ( англ. qualified institutional investor ).

На современных рынках ценных бумаг институциональные инвесторы являются одними из важнейших участников, и особенно активное их развитие отмечалось с конца 1980-х годов.

Возрастанию значения институциональных инвесторов способствовали, с одной стороны, такие новые тенденции на рынках ценных бумаг, как значительное упрощение доступа индивидуальных инвесторов к этим рынкам, распространение сетевых структур, общее развитие методов финансовых операций и большая надежность финансового рынка в целом; с другой стороны — повышение доходов населения во многих странах мира, создавшее мотивацию к инвестированию сбережений.

Институциональные инвесторы предлагают более эффективное управление инвестиционными ресурсами, что не могут обеспечить индивидуальные инвесторы по причине отсутствия необходимых профессиональных навыков и опыта. Это управление обеспечивает диверсификацию рисков с помощью вложения средств индивидуальных инвесторов в различные инструменты финансового рынка.

Кроме того, институциональные инвесторы, аккумулируя сбережения мелких инвесторов, накапливают значительные ресурсы, что дает возможность снизить затраты на проведение операций на рынке ценных бумаг.

Перекрестное владение акциями и его влияние на экономику

Начиная с 80-х годов 20-го века возрастает доля институциональных инвесторов в акционерных капиталах компаний.

По состоянию на 2008 год компания Fidelity Investments была самым крупным акционером в 10 % американских корпораций. В настоящее время (на 2016—2017 год) выделяется «Большая тройка» американских инвестиционных компаний ( Vanguard , BlackRock , State Street Corporation ), которые вместе имеют крупнейшие пакеты акций в 40 % от всех публичных американских компаний, и в 88 % компаний составляющих S&P 500 (500 компаний с наибольшей капитализацией). В результате акции крупнейших американских компаний оказались сосредоточены в руках небольшого количества людей. Представители «большой тройки» декларируют, что они хотят быть активными акционерами и вмешиваться в управление компаниями . Концентрация собственности в настоящее время вероятно превосходит ту, которая наблюдалась в эпоху « баронов-разбойников » .

Перекрестное владение институциональными инвесторами акциями компаний в одной отрасли снижает конкуренцию между этими компаниями и коррелирует с неоправданным повышением цен для потребителей . В США рост доли институциональных инвесторов коррелирует с ростом экономического неравенства .

Ссылки

• Мошенский С. З. . — М. : Экономика, 2010. — С. 103. — ISBN 9785282030433 .
• (англ.) . Investopedia. Дата обращения: 24 января 2011. 14 февраля 2012 года.

• Абрамов А. Е. Институциональные инвесторы в мире: особенности деятельности и политика развития в 2-х томах. — М. : Издательский дом "Дело", 2014. — С. 544. — ISBN 9785774909247 .

Примечания