Возвратный или обратный лизинг — это финансовая операция, в которой одна сторона (продавец) продаёт активы другой стороне (покупателю) при условии, что покупатель впоследствии сдаст эти активы в аренду продавцу.

Экономический смысл операции

Возвратный лизинг, как правило, применяется для основных средств , особенно при приобретении недвижимости . Причины для применения такой операции разнятся, и, как правило, вызваны финансовыми, бухгалтерскими или налоговыми аспектами деятельности организации.

Смысл операции заключается в том, что активы, находящиеся в долгосрочной финансовой аренде, учитываются на балансе арендодателя. Таким образом, такая операция может использоваться для передачи обеспеченного займа , в котором стороны не ограничены рамками финансового права . Это также удобно в случае, если необходимо передать малоликвидный актив арендатору при возможности изменения суммы платежей в зависимости от условий рынка. То есть доход от займа будет изменяться под влиянием изменения стоимости арендуемого актива, а не стоимости денег. Такие операции имеют наибольший смысл на рынках таких активов, стоимость которых может повышаться и понижаться в течение времени. Например, обратный лизинг часто касается недвижимости, судов, самолётов и т. п.

Существует мнение, что широкое использование обратного лизинга «ядовитых активов» (toxic assets — активы, с очень низкой ликвидностью , существующие вне рынка и потому не имеющие рыночной цены) привело к ипотечному кризису в США.

Договор возвратного лизинга

После покупки актива, собственник заключает долгосрочное соглашение, по которому актив сдаётся в возвратный лизинг продавцу, по оговоренной ставке аренды.

Примечания