Рента́бельность (от нем. rentabel — доходный, полезный, прибыльный) — относительный показатель экономической эффективности, рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим. Показатели рентабельности обычно выражают в процентах .

В общем смысле рентабельность показывает относительный уровень прибыльности, что позволяет сопоставлять показатели предприятий разных по объёмам и структуре.

Показатели рентабельности можно условно разделить на две группы: рентабельность продаж и рентабельность активов, которые комплексно отражают степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и других ресурсов.

Показатели рентабельности

Основные показатели:

• Рентабельность собственного капитала (ROE Return On Equity) = Чистая прибыль / Собственный капитал .
• Валовая рентабельность = Валовая прибыль / Выручка .
• Рентабельность продаж (ROS Return On Sales) = Прибыль / Выручка .
• Рентабельность активов (ROA Return On Assets) = Чистая прибыль / Активы или ( Чистая прибыль + Процентный расход ) / Активы .

Дополнительные показатели:

• Рентабельность основных средств = Чистая прибыль / Основные средства .
• Рентабельность персонала (ROL) = Чистая прибыль / сумма затрат на персонал (ФОТ и др. затраты связанные с работниками).
• Коэффициент базовой прибыльности активов (Basic Earning Power) — отношение прибыли до уплаты налогов и процентов к получению к суммарной величине активов. BEP = EBITDA/Активы × 100 %.
• Рентабельность инвестированного, перманентного капитала (ROIC) — отношение чистой операционной прибыли к среднему за период собственному и долгосрочному заёмному капиталу. ROIC = EBIT × (100 % — Ставка налога на прибыль) / Инвестированный капитал. В частном случае, при использовании в качестве инвестированного капитала заемных средств ROIC = (EBIT × (100 % — ставка налога на прибыль) — сумма % по заемному капиталу) / (собственный капитал+заемный капитал).
• Рентабельность задействованного капитала (собственный капитал + долгосрочные займы) (ROCE)
• Рентабельность суммарных активов (ROTA) = Прибыль до налогообложения / Совокупные активы.
• Рентабельность активов бизнеса (ROBA)
• Рентабельность чистых активов (RONA) = Прибыль до налогообложения / Чистые активы .
• Рентабельность производства = Прибыль / (Стоимость основных фондов + стоимость оборотных средств).
• Рентабельность наценки (Profitability of the Margin) — отношение себестоимости продукции к его продажной цене.
• Рентабельность себестоимости (Profitability of the Cost of Sales) — отношение прибыли к закупочной стоимости.
• прочие (см. коэффициенты рентабельности в финансовых коэффициентах )

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж ( англ. Return on Sales, ROS) — коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждой заработанной денежной единице. Обычно рассчитывается как отношение операционной прибыли (прибыли до налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объему продаж за тот же период.

Рентабельность продаж = (операционная прибыль / объём продаж)

Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки . Различия в и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Часто используется для оценки операционной эффективности компаний. Однако следует учитывать, что при равных значениях показателей выручки, операционных затрат и у двух разных фирм рентабельность продаж может сильно различаться вследствие влияния объёмов процентных выплат на величину чистой прибыли.

Рентабельность активов

Рента́бельность акти́вов ( англ. return on assets, ROA) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли , полученной за период, на среднюю величину активов организации за этот же период. Один из финансовых коэффициентов , входит в группу . Показывает способность активов компании порождать прибыль.

Рентабельность активов — индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объёма заемных средств . Применяется для сравнения предприятий одной отрасли и вычисляется по формуле: Рентабельность активов = Чистая прибыль за период / Средняя величина активов за период.

${\displaystyle Ra=P/A}$

где: Ra — рентабельность активов, P — прибыль за период, A — средняя величина активов за период.

Рентабельность активов отражает, сколько приходится прибыли на каждую денежную единицу, вложенную в имущество организации.

Рентабельность производства

Рентабельность производства рассчитывается как отношение общей суммы прибыли (балансовой прибыли) к среднегодовой стоимости основных и оборотных средств. Формула расчета рентабельности производства имеет следующий вид:

Rпроизв = Пр / (ОФ + ОбС) × 100,

где:

Rпроизв — рентабельность производства;

ОФ — средняя для расчетного периода стоимость основных производственных фондов;

ОбС — средняя стоимость оборотных средств.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала ( англ. return on equity, ROE) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли , полученной за период, на собственный капитал организации . Один из финансовых коэффициентов , входит в группу . Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учётной прибыли.

Формула Дюпон

При всей простоте, в методике отражены три важные составляющие: структура рисков бизнеса, динамика изменения рисков, дополнительная оценка стоимости капитала

ROE = (Чистая прибыль / Выручка) × (Выручка / Активы) × (Активы / Собственный капитал) = (рентабельность чистой прибыли (NPM)) × (оборачиваемость активов) × (коэффициент капитализации) = (Чистая прибыль / Собственный капитал) 

Рентабельность подрядных услуг

Этот показатель может использоваться для конкурсной оценки эффективности каждого из подрядчиков, а также для оценки экономии от предоставления услуги. Рассчитывается как отношение разницы затрат при непредоставлении и предоставлении услуги к затратам при предоставлении услуги.

Ру = (З ₀ — З ₁ ) / З ₁

При этом подразумевается, что непредоставленная услуга приведет к более значительным затратам организации, например на штрафы.

См. также

• Окупаемость инвестиций

Примечания

Источники

• Бригхэм Ю., Эрхардт М. Анализ финансовой отчётности // Финансовый менеджмент = Financial management. Theory and Practice. — 10-е изд./Пер. с англ. под. ред. к.э.н. Е. А. Дорофеева. — СПб. : Питер, 2007. — С. 131. — 960 с. — ISBN 5-94723-537-4 .
• // Большая российская энциклопедия : [в 35 т.] / гл. ред. Ю. С. Осипов . — М. : Большая российская энциклопедия, 2004—2017.