MBO (от англ. Management buyout) — покупка доли компании собственным менеджментом . Часто применяется в тех случаях, когда компания находится в экономически слабом положении (например, из-за санкций и ограниченного доступа к зарубежным ресурсам ), и владельцы компании отказываются в её дальнейшем финансировании . Покупки доли компании собственным менеджментом являются предпочтительными стратегиями выхода для крупных корпораций, которые хотят продолжить продажу подразделений, не являющихся частью их основного бизнеса . От менеджера ожидается переход от статуса сотрудника к собственнику, что требует изменения мышления от управленческого к предпринимательскому. Не все менеджеры могут успешно осуществить этот переход .

В большинстве случаев MBO происходит за счёт третьих лиц: банков или фондов прямых инвестиций , так как обычно менеджмент не располагает средствами в достаточном объёме, чтобы купить долю своей компании .

По данным проекта в 2007 году по сравнению с 2006 количество сделок MBO в России снизилось на 30 %, но стоимостной объём вырос более чем в 2 раза. При этом средняя цена сделок выросла с $17 млн до $86 млн. Если в 2006 году основная активность приходилась на сферу услуг и торговли , то в 2007 году ведущая роль досталась финансовому сектору .

Обобщённые данные российского рынка слияний и поглощений в рамках MBO (2007) :

• 30 — количественная оценка сделок по приобретению контроля менеджментом;
• $2 409,5 млн — стоимостная оценка сделок по приобретению контроля менеджментом;
• $86,0 млн — средняя цена сделки;
• 93 % — определённость цены сделок;
• 6 сделок стоимостью более $100 млн;
• 25 % стоимостного и 23 % количественного объёма рынка занимают сделки в финансовой сфере ;
• 96 % стоимостного и 70 % количественного объёма рынка занимают сделки в форме консолидации контроля над предприятием;
• 21 % сделок занимают 95 % стоимостного объема рынка .

Примечания

См. также

• LBO