Уильям Форсайт Шарп ( англ. William Forsyth Sharpe ; род. 16 июня 1934 , Бостон , Массачусетс ) — американский экономист. Лауреат Нобелевской премии 1990 г. «за работы по теории финансовой экономики» . Окончил Калифорнийский университет в Лос-Анджелесе , степень доктора получил там же (1961). Преподавал в Вашингтонском , Калифорнийском и Стэнфордском университетах .

Шарп был одним из создателей модели ценообразования активов . Он также создал коэффициент Шарпа — показатель эффективности инвестиционного портфеля (актива), который вычисляется как отношение средней премии за риск к среднему отклонению портфеля. Шарп внес вклад в разработку , градиентного метода для оптимизации распределения активов .

Биография и вклад в науку

Уильям Шарп родился 16 июня 1934 года в Бостоне, штат Массачусетс . Поскольку его отец был в Национальной гвардии , семья переезжала несколько раз во время Второй мировой войны , пока они окончательно не обосновались в Риверсайд, Калифорния . Шарп провел остаток своего детства и юности в Риверсайде, окончив Риверсайдскую политехническую среднюю школу в 1951 году . Затем он поступил в Калифорнийский университет в Беркли и планировал продолжить учебу в медицине . Тем не менее, в первый год обучения он решил перевестись в Калифорнийский университет в Лос-Анджелесе для изучения бизнес-администрирования. Поняв, что изучение бухгалтерского дела ему не очень интересно, Шарп наконец определился и остановился на специальности «Экономика».

Во время учебы в университете на него большое влияние оказали два профессора: Армен Алчиан , профессор экономики, который стал его наставником, и Фред Уэстон, профессор финансов, который впервые познакомил его с работами Гарри Марковица по портфельной теории .

В 1961 году Шарп начал преподавать в Вашингтонском университете . Он начал проводить исследования по обобщению результатов в своей диссертации по теории равновесия цен на активы, работу, которая положила начало созданию модели ценообразования активов . Он отправил документ, в котором описал CAPM, в « » в 1962 году. Однако по иронии судьбы статью , которая стала одной из основ финансовой экономики, изначально посчитали неуместной и отказались от публикации. Шарпу пришлось дождаться, когда редакционный состав изменится, и в 1964 году его статья была опубликована .

В 1968 году Шарп переехал в Калифорнийский университет в Ирвайне , но пробыл там всего два года, а в 1970 году переехал в Стэнфордский университет . Преподавая в Стэнфорде, Шарп продолжал исследования в области инвестиций, в частности по распределению портфеля и пенсионным фондам. Он также принимал непосредственное участие в инвестиционном процессе, предлагая консультации для Merrill Lynch и Wells Fargo , таким образом, имея возможность применять на практике предписания финансовой теории. В 1986 году в сотрудничестве с компанией он основал компанию Sharpe-Russell Research , специализирующуюся на предоставлении исследовательских и консультационных услуг по вопросам распределения активов.

Шарп также был президентом . В 1989 году он ушел с преподавательской должности, сохранив звание почётного профессора финансов в Стэнфорде, и решил сосредоточиться на своей консалтинговой фирме, которая теперь называется William F. Sharpe Associates . В 1996 году он основал Financial Engines (FNGN), которая использует технологии для реализации многих финансовых теорий в управлении портфелем.

С 2009 года Шарп был сторонником стратегий «адаптивного распределения активов», которые стремятся использовать последние рыночные тенденции для оптимизации распределения активов и, таким образом, максимизировать доходность и уменьшить волатильность .

Основные произведения

• «Экономическая теория компьютеров» (Economics of Computers, 1969);
• «Теория портфеля и рынки капиталов» (Portfolio Theory and Capital Markets, 1970);
• Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж. Александер, Джеффри В. Бэйли. Инвестиции = Investments (with Gordon J. Alexander and Jeffrey Bailey), Prentice-Hall, 1999. — М. : Инфра-М , 2021. — 1028 с. — ISBN 978-5-16-002595-7 . .

Примечания

Ссылки

русск.пер. автобиографии и нобелевской лекции см.: Лауреаты Нобелевской премии по экономике: автобиографии, лекции, комментарии. Т. 2. 1983−1996. — СПб.: Наука, 2009. — С. 184−215. — ISBN 978-5-02-025169-4 .