Номинальный держатель ценных бумаг — депозитарий , на лицевом счете ( счете депо ) которого учитываются права на ценные бумаги , принадлежащие другим лицам. Понятие номинального держателя введено федеральным законом «О рынке ценных бумаг» (статья 8.3). Он представляет собой лицо, которое держит ценные бумаги от своего имени и по поручению другого лица, но не является их собственником .

В широком смысле под номинальным держателем понимается не только организация, определенная российским законодательством, но и иностранные номинальные держатели и иностранные организации, имеющие право в соответствии с их личным законом осуществлять учет и переход прав на ценные бумаги .

Экономическое обоснование

Смысл номинального держания заключается в представительстве интересов владельцев ценных бумаг, то есть инвесторов . Причиной появления номинального держания является защита интересов инвесторов от ошибок или других проблем, которые могут возникнуть при прямом учете регистраторами или эмитентами прав на ценные бумаги .

Номинальный держатель обеспечивает профессиональное обслуживание инвесторов. Номинальными держателями второго уровня предоставляются некоторые оперативные и более дешевые услуги . В частности, регистрация перехода прав собственности в течение одного дня и низкая фиксированная плата, которая в случае реестродержателя, как правило, зависит от суммы сделки.

Сохранение конфиденциальности

Благодаря схеме номинального держания в реестре акционеров будет указан не фактический владелец, а номинальный держатель ценных бумаг. В ряде случаев номинальным держателем в реестре акционеров может выступать только центральный депозитарий , которым в России является НКО ЗАО «Национальный расчётный депозитарий» , относящийся к группе компании « Московская Биржа ». НКО ЗАО «НРД» работает как депозитарий с организациями, которые осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг и имеют лицензии. В частности, НРД открывает депозитариям счета номинального держателя. Владелец ценных бумаг может открыть счёт в депозитарии «Х». Ценные бумаги будут находится под двойным номинальным держанием. В результате ни реестродержатель, ни первичный номинальный держатель, на счетах которого будут учитывать ценные бумаги в реестре, не будут знать фактического владельца.

Взаимоотношения между владельцем ценных бумаг и номинальным держателем

Номинальное держание формализуется через договор между владельцем ценной бумаги и его поверенным. Форма договора может различаться, однако по юридической природе он ближе всего к агентскому договору. Договор о номинальном держании основан на принципах комиссии, поскольку агент (номинальный держатель) может осуществлять действия в интересах и за счет клиента. Договор о номинальном держании содержит положения о представительстве интересов владельца ценных бумаг у эмитента через делегирование номинальному держателю прав и полномочий владельца. Номинальный держатель может совершать действия, связанные с реализацией прав его клиентов, без доверенности, согласно их указаниям или инструкциям. Переход прав на ценные бумаги между депонентами одного и того же номинального держателя не отражается на его лицевом счете или счете депо номинального держателя .

Центральный депозитарий как номинальный держатель

В случаях, предусмотренных законодательством, номинальным держателем в реестре может быть только центральный депозитарий . Он может открывать счета депо номинального держателя другим депозитариям . В частности, в России центральный депозитарий открывает счета депо иностранного номинального держателя организациям, включенным в перечень, утвержденный Банком России . Они могут быть международными централизованными системами учета прав на ценные бумаги и (или) расчетов по ценным бумагам, а также иностранными центральными депозитариями или клиринговыми домами . Например, Depository Trust and Clearing Corporation, Euroclear Bank или Clearstream Banking.

Номинальные держатели в России

На 2017 год в России числится 363 депозитария, каждый из которых может выступать номинальным держателем .

См. также

• Банк-депозитарий
• Депозитарная деятельность
• Депозитарный банк
• Специализированный депозитарий
• Центральный депозитарий

Примечания

1. ↑ Ляшков А. // Рынок ценных бумаг. — 1997. — № 5 . — С. 19-23 . 27 августа 2017 года.
2. Кириченко Д. // Депозитариум. — 2016. — № 1 . — С. 24-32 . 27 августа 2017 года.
3. Михайлова Е. // D`. — 2008. — № 4 . 27 августа 2017 года.
4. Сборник вопросов и ответов по депозитарной деятельности и депозитарному учету // Депозитариум. — 2000. — № 3 .
5. Дементьева Ю., Стюарт Д. (неопр.) . Latham & Watkins (2012). Дата обращения: 27 августа 2017. 27 августа 2017 года.
6. Камашева С. // Депозитариум. — 2014. — № 3 . — С. 26-29 . 27 августа 2017 года.
7. (неопр.) . Банк России (25 августа 2017). Дата обращения: 27 августа 2017. 27 августа 2017 года.

Литература

• Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 18.07.2017) «О рынке ценных бумаг».
• Федеральный закон от 07.12.2011 № 414-ФЗ (ред. от 13.07.2015) «О центральном депозитарии».

Ссылки