Инвестиционное страхование жизни ( ИСЖ ) — смешанный инвестиционно - страховой продукт. Сочетает в себе страхование жизни клиента и вложения в финансовые активы ( акции , облигации , драгоценные металлы и т. п.) . Таким образом, ИСЖ позволяет не только застраховать себя от рисков и убытков, но и получить некоторый доход .

ИСЖ появилось в США в 1970-х годах, затем этот вид страхования обрёл популярность и в Европе. В России ИСЖ развивается с начала 1990-х годов .

Согласно договору ИСЖ, основными страховыми рисками являются дожитие до окончания действия договора страхования и смерть по любой причине. Страховая сумма по этим рискам составляет 100 % страхового взноса плюс инвестиционный доход. Договоры ИСЖ заключаются на срок от трёх лет. Страховой взнос можно выплатить единовременно, а также выплачивать ежемесячно или ежегодно в течение всего срока страхования. В договор ИСЖ могут быть включены и иные страховые риски, такие как смерть в результате несчастного случая, смерть в результате ДТП и тому подобное. Страховые суммы по дополнительным страховым рискам устанавливаются отдельно и обычно превышают основную страховую сумму .

Внесённый клиентом страховой взнос делится на две части: гарантированную и инвестиционную. Гарантированная часть вкладывается в финансовые инструменты с фиксированной доходностью, а инвестиционная — в высокодоходные финансовые инструменты с большим риском. Если рискованные инвестиции себя не оправдали, клиент по истечении срока получит только гарантированную сумму, которая, как правило, не превышает 100 % от внесённых страховых платежей. При реализации дополнительных страховых рисков можно получить дополнительную сумму, обычно также не превышающую 100 % взноса .

ИСЖ в России

В России во второй половине 2010-х годов объёмы ИСЖ существенно возросли. Так, по данным Банка России , в 2015 году объём страховых премий по ИСЖ составлял 56 млрд руб., в 2016 году — 121 млрд руб., в 2017 году — более 212 млрд руб. , в 2018 году — около 300 млрд руб. В 2019 году, впрочем, в сегменте ИСЖ произошёл спад .

Одной из основных причин роста популярности ИСЖ стало снижение ставок по банковским депозитам , связанное со снижением уровня инфляции . Клиенты банков, привыкшие к высокой доходности депозитов, стали выбирать альтернативные инвестиционные продукты, среди которых открытые паевые инвестиционные фонды и продукты ИСЖ. Сыграла роль и политика Центробанка по отзыву лицензий у банков. Оказалось, что лишиться лицензии может даже крупный банк, поэтому размещать на депозите денежную сумму, превышающую покрываемые страховкой 1,4 млн руб., становится рискованно .

Рост объёмов ИСЖ вызван и тем, что банки сами очень заинтересованы в его распространении. Комиссионные вознаграждения , получаемых банками за продажу ИСЖ, значительно выше, чем для иных финансовых продуктов. По словам генерального директора « Сбербанк страхование жизни » Алексея Руденко, « комиссия по ИСЖ существенно зависит от срока, валюты, уровня гарантии и канала продаж и может варьироваться от 2 % до 12 % » .

Высокая заинтересованность банков в распространении ИСЖ привело к росту случаев мисселинга — недобросовестной практики продаж, при которой информация об основных условиях договора преднамеренно искажается и утаивается, вследствие чего клиент приобретает не тот продукт, за которым он обратился, а нечто иное. Банк России выявил рост числа обращений граждан, недовольных качеством предоставления услуг ИСЖ: из 52,5 тысяч жалоб более половины касаются мисселинга при продаже полисов ИСЖ . Клиенты недостаточно информировались об особенностях ИСЖ и его рисках, из-за чего у них формировались неверные ожидания относительно данной финансовой услуги . Например, им не сообщалось, что денежные средства, переданные по договору ИСЖ , не входят в систему гарантирования прав застрахованных в государственной корпорации « Агентство по страхованию вкладов » . Для пресечения подобной практики 1 апреля 2019 года были введены новые правила, обязывающие банки-агенты и страховщиков раскрывать клиенту основные условия договора и информировать об основных рисках . Некоторые банки еще раньше полностью отказались от продажи ИСЖ, опасаясь потери лояльности и последующего оттока вкладчиков. Например, представители « Совкомбанка » ещё в апреле 2018 года заявили об исключении ИСЖ из линейки продаваемых продуктов и даже предложили запретить такое страхование .

Клиент, принося свои деньги в банк и видя знак АСВ , рассчитывает на вклад. Банк — институт для вкладов . Когда средства клиента отправляются в незастрахованные инструменты с неочевидной доходностью, невозможностью забрать деньги без потерь, — рано или поздно жди беды. Разобраться с включенными в продукт сложными индексами и деривативами клиент со 100 тысячами рублей не в состоянии. Ждать три года потока претензий нам не нужно, чтобы понять, что простой человек не может разобраться в продукте.

— Сергей Хотимский ,

В 2021 году Банк России последовательно ужесточал требования к полисам ИСЖ :

• страховщик обязан предусмотреть защиту капитала и обозначить вмененную доходность. Если страховой случай так и не наступит до окончания срока договора, страхователь сможет получить назад свой взнос и минимальные начисленные проценты.
• в случае смерти застрахованного выплаты по полису должны быть не менее двукратного размера страховой премии;
• период охлаждения , в течение которого страхователь может отказаться от страхования и получить страховую премию полностью обратно увеличен до 30 дней (при единовременном страховом взносе) и до 1,5 месяцев (при регулярных страховых взносах);
• полисы начинают действовать с момента уплаты первого взноса;
• страховщика при продаже ИСЖ обязали раскрывать страхователю историческую доходность по полисам за последние три года.

Снижение объёмов ИСЖ в 2019 году, по мнению участников рынка, было в первую очередь связно с неудовлетворённостью страхователей результатами инвестирования ИСЖ. По договорам ИСЖ, завершившимся в 2019 году, средняя доходность была существенно ниже инфляции. Низкая доходность была связана с возникшей в 2018 году волатильностью на российском финансовом рынке. Также на снижении сборов страховщиков сказалось исчерпание базы клиентов ИСЖ . Однако первые признаки разочарования страхователей появились ещё в начале 2018 года - у компании, лидирующей по продажам НСЖ - « Сбербанк страхование жизни » - 75% застрахованных отказались продлевать полисы по итогам выплат в 2017 году .

Примечания

Ссылки

• Елена Петешова. Сбербанк страхование жизни ": инвестстрахование — это не депозит с доходностью в 25% // ТАСС . — 2017. — 4 ноября. — Дата обращения: 11.02.2022.