Инициатива создания театра принадлежала известному нижегородскому актёру, режиссёру и антрепренёру Н. И. Собольщикову-Самарину.
Театр открылся 28 ноября 1928 года спектаклем
Д. Фонвизина
«
Недоросль
». Возглавил театр режиссёр Е. Брилль.
К своему десятилетию в 1938 году Горьковскому областному театру юного зрителя было присвоено имя
Н. К. Крупской
. Тогда же театр получил своё первое здание на
Грузинской улице
.