Сувере́нный фонд , фонд национального благосостояния ( англ. sovereign wealth fund ) — государственный инвестиционный фонд , финансовые активы которого включают акции , облигации , имущество , драгоценные металлы и другие финансовые инструменты. Большинство суверенных фондов финансируется, как правило, за счёт части доходов от экспорта . Самым известным фондом с самыми большими активами (более $1 трлн) является Государственный пенсионный фонд Норвегии .

Понятие

Термин sovereign wealth fund был впервые использован в 2005 году Andrew Rozanov в статье «Who holds the wealth of nations?» в «Central Banking journal» . В первоначальной версии термин использовался для описания сдвига от традиционного управления резервами к управлению суверенным благосостоянием, а уж затем стал широко применяться для обозначения покупательной способности мировой бюрократии.

Риски и специфика

Существует несколько причин почему рост суверенных фондов привлекает пристальное внимание правительств стран в которых работают суверенные фонды других государств.

• Рост активов суверенных фондов может иметь существенное влияние на некоторые фондовые рынки.
• Некоторые страны беспокоит, что иностранные инвестиции суверенных фондов поднимают вопросы национальной безопасности, поскольку целью инвестиций может быть получение контроля над стратегически важными отраслями и, соответственно, получения политических выгод, а не финансовых. Эти опасения привели ЕС к рассмотрению вопроса о применении «золотых акций» для блокирования определённых иностранных инвестиций . Однако эта стратегия была отклонена ЕС из-за страха возродить международный протекционизм. В США эти опасения были учтены в _en к _en от 1988 года, а все вопросы решаются Committee on Foreign Investment in the United States .
• Непрозрачность суверенных фондов также заботит инвесторов и регуляторов. Например, размер и источники формирования фондов, инвестиционные цели, внутренний аудит, раскрытие связанных сторон и владение частных инвестиционных фондов. Многие из этих опасений были рассмотрены в Santiago Principles МВФ, которые установили общие стандарты прозрачности, независимости и управления .
• Суверенные фонды неоднородны в отличие от центральных банков или государственных пенсионных фондов. Хотя они и имеют ряд общих интересных и уникальных признаков. Это делает их особыми и потенциально ценными инструментами для достижения определённых макроэкономических целей.

Крупнейшие суверенные фонды

Страна Аббревиатура Название фонда Активы $млрд Начало Источник формирования ОАЭ Абу-Даби ADIA Abu Dhabi Investment Authority &&&&&&&&&&&&0627.&&&&&0 627 1976 Нефть Норвегия GPF Государственный пенсионный фонд Норвегии &&&&&&&&&&&01186.&&&&&0 1186 1990 Нефть Саудовская Аравия SAMA SAMA Foreign Holdings &&&&&&&&&&&&0439.100000 439,1 n/a Нефть Китай SAFE SAFE Investment Company &&&&&&&&&&&&0347.100000 347,1** 1997 Несырьевой Китай CIC China Investment Corporation &&&&&&&&&&&&0332.400000 332,4 2007 Несырьевой Китай Гонконг HKMA Hong Kong Monetary Authority Investment Portfolio &&&&&&&&&&&&0292.300000 292,3 1993 Несырьевой Сингапур GIC &&&&&&&&&&&&0247.500000 247,5 1981 Несырьевой Кувейт KIA Kuwait Investment Authority &&&&&&&&&&&&0410.&&&&&0 410 1953 Нефть Катар QIA &&&&&&&&&&&&0170.&&&&&0 170 2003 Нефть Сингапур TH Temasek Holdings &&&&&&&&&&&&0157.&&&&&0 157 1974 Несырьевой Канада Квебек CDPQ &&&&&&&&&&&&0151.700000 151,7 1965 Несырьевой Китай NSSF &&&&&&&&&&&&0146.500000 146,5 2000 Несырьевой Россия RDIF Российский фонд прямых инвестиций 33 2011 Несырьевой Россия RNWF Фонд национального благосостояния 190,51 2008 Нефть Россия RRF Резервный фонд Российской Федерации X 2008 Нефть Австралия AFF &&&&&&&&&&&&&093.100000 93,1 2004 Несырьевой Ливия LIA &&&&&&&&&&&&&070.&&&&&0 70 2006 Нефть Иран NDFI &&&&&&&&&&&&&061.&&&&&0 61 2014 Нефть Алжир RRF &&&&&&&&&&&&&056.700000 56,7 2000 Нефть ОАЭ Абу-Даби IPIC &&&&&&&&&&&&&048.200000 48,2 1984 Нефть США Аляска APF Постоянный фонд Аляски &&&&&&&&&&&&&039.700000 39,7 1976 Нефть Казахстан SK Самрук-Казына &&&&&&&&&&&&&086.900000 86,9 2000 Нефть Южная Корея KIC &&&&&&&&&&&&&037.&&&&&0 37 2005 Несырьевой Малайзия KN &&&&&&&&&&&&&036.800000 36,8 1993 Несырьевой Ирландия NPRF &&&&&&&&&&&&&033.&&&&&0 33 2001 Несырьевой Бруней BIA &&&&&&&&&&&&&030.&&&&&0 30 1983 Нефть Франция SIF &&&&&&&&&&&&&028.&&&&&0 28 2008 Несырьевой Азербайджан SOFAZ Государственный нефтяной фонд Азербайджанской Республики 35 1999 Нефть Иран OSF &&&&&&&&&&&&&023.&&&&&0 23 1999 Нефть Чили SESF &&&&&&&&&&&&&021.800000 21,8 1985 медь ОАЭ Дубай ICD &&&&&&&&&&&&&019.600000 19,6 2006 Нефть Канада Альберта AHF &&&&&&&&&&&&&014.400000 14,4 1976 Нефть США Нью-Мексико NMSIOT &&&&&&&&&&&&&013.800000 13,8 1958 Несырьевой ОАЭ Абу-Даби MDC Mubadala Investment Company &&&&&&&&&&&&&013.300000 13,3 2002 Нефть Новая Зеландия NZSF &&&&&&&&&&&&&012.100000 12,1 2003 Несырьевой Бахрейн MHC &&&&&&&&&&&&&&09.100000 9,1 2006 Нефть Бразилия SFB &&&&&&&&&&&&&&08.600000 8,6 2009 Несырьевой Оман SGRF &&&&&&&&&&&&&&08.200000 8,2 1980 Нефть и газ Ботсвана PF &&&&&&&&&&&&&&06.900000 6,9 1996 Алмазы и минералы Восточный Тимор TLPF &&&&&&&&&&&&&&06.300000 6,3 2005 Нефть и газ Саудовская Аравия PIF Суверенный фонд Саудовской Аравии 390 2008 Нефть Китай CADF &&&&&&&&&&&&&&05.&&&&&0 5,0 2007 Несырьевой США Вайоминг PWMTF &&&&&&&&&&&&&&04.700000 4,7 1974 Минералы Тринидад и Тобаго HSF &&&&&&&&&&&&&&02.900000 2,9 2000 Нефть ОАЭ Рас-эль-Хайма RIA &&&&&&&&&&&&&&01.200000 1,2 2005 Нефть Венесуэла FEM FEM &&&&&&&&&&&&&&00.800000 0,8 1998 Нефть Вьетнам SCIC &&&&&&&&&&&&&&00.500000 0,5 2006 Несырьевой Нигерия ECA &&&&&&&&&&&&&&00.500000 0,5 2004 Нефть Кирибати RERF &&&&&&&&&&&&&&00.400000 0,4 1956 Фосфаты Индонезия GIU (Pusat Investasi Pemerintah (PIP)) &&&&&&&&&&&&&&00.300000 0,3 2006 Несырьевой Мавритания NFHR &&&&&&&&&&&&&&00.300000 0,3 2006 Нефть и газ ОАЭ EIA X 2007 Нефть Оман OIF X 2006 Нефть ОАЭ Абу-Даби ADIC X 2007 Нефть

** Наилучшая оценка

Примечания