Соглашение о будущей процентной ставке ( FRA ; англ. Forward rate agreement ) — производный финансовый инструмент , внебиржевая сделка , согласно которой одна сторона условно занимает у второй стороны сумму под определённую процентную ставку на оговорённый срок.

Участники соглашения обязуются провести на дату исполнения (settlement day) компенсационные выплаты в случае отличия текущего значения заранее оговорённой процентной ставки от значения указанной ставки-ориентира, указанной при заключении (например, LIBOR ).

Если текущая ставка превышает ориентир, заёмщик обязан компенсировать разницу заимодавцу, и наоборот.

При заключении FRA маржевые взносы и гарантийное обеспечение организатору торгов не выплачивается, платежами стороны не обмениваются. Расчётный платёж обычно проводится в начале периода действия соглашения .

Схема расчёта компенсации P для заёмщика:

${\displaystyle P={\dfrac {L(R_{K}-R_{M})(T_{2}-T_{1})}{1+R_{M}(T_{2}-T_{1})}}}$ ,

где:

L — размер базового актива;
R _K — оговорённая процентная ставка;
R _M — текущая процентная ставка;
T ₁ — дата начала действия соглашения;
T ₂ — дата окончания действия соглашения .

См. также

• Процентная ставка
• Форвард
• Опцион

Примечания