Interested Article - Золотовалютные резервы
- 2020-10-19
- 1
Золотовалютные резервы — высоколиквидные активы , находящиеся под контролем государственных органов денежно-кредитного регулирования . Состоят из монетарного золота и средств в иностранной валюте , специальных прав заимствования , резервной позиции в МВФ .
Структура золотовалютных резервов
Средства в иностранной валюте
К средствам в иностранной валюте относится:
- наличные деньги других стран;
- остатки средств на корреспондентских счетах , включая обезличенные металлические счета в золоте;
- депозиты с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно, в том числе — депозиты в золоте, кредиты, предоставленные в сделках обратного выкупа , в центральных банках за рубежом, в Банке международных расчетов и других кредитных организациях-нерезидентах, имеющих рейтинги долгосрочной кредитоспособности не ниже «А» по классификации рейтинговых агентств « Fitch Ratings » и « Standard & Poor’s » (либо «А2» по классификации рейтингового агентства « Moody’s »);
- долговые ценные бумаги, выпущенные нерезидентами с рейтингом выпусков долговых ценных бумаг (или эмитентов долговых ценных бумаг) не ниже «АА-» по классификации рейтинговых агентств «Fitch Ratings» и «Standard & Poor’s» (либо «Аа3» по классификации рейтингового агентства «Moody’s»), и прочие финансовые требования к нерезидентам с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно.
ценные бумаги , переданные контрагентам в рамках операций займов ценных бумаг (предоставленные в обмен на другие ценные бумаги), учитываются в составе международных резервов, в то время как ценные бумаги, служащие обеспечением по сделкам прямого РЕПО, исключаются из резервов. Ценные бумаги, полученные в качестве обеспечения по сделкам обратного РЕПО или займов ценных бумаг, не включаются в состав международных резервов.
Пересчёт в доллары США осуществляется на основе заявленных обменных курсов прочих денег к российскому рублю.
Специальные права заимствования
К специальным правам заимствования (СДР) относят эмитированные Международным валютным фондом международные резервные активы, находящиеся на счете государства в МВФ.
Резервная позиция в Международном валютном фонде
Резервная позиция в МВФ представляет собой валютную составляющую квоты государства в Международном валютном фонде.
Монетарное золото
История
Ранее государственные резервы создавались в золоте , но по результатам конференции в Бреттон-Вудсе Соединённые Штаты Америки обеспечили поддержку доллара США в качестве мировой валюты за счёт обязательства обеспечивать конвертацию долларов США и золота. В процессе перехода от Золотого стандарта к свободной конвертации доллар США стал одним из видов мировых денег наряду с золотом. Впоследствии, после краха Бреттон-Вудской системы в 1971 году, США отказались от конвертации доллара США в золото, но с учётом того, что доля доллара США в мировых расчётах является доминирующей, доллар США остаётся главной резервной валютой , и большинство центральных банков продолжают хранить большие объёмы международных резервов в долларах США. Изменение валютной структуры международных резервов в мире показывает, что на рубеже XX—XXI веков наиболее укрепили свои валюты США и Великобритания . Только созданием евро ведущие континентальные страны Европы смогли противостоять тенденции такого чрезмерного усиления, против которого активно выступает и Россия .
Структура мировых валютных резервов
Валюты | 1995 | 1996 | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
USD | 59,0 | 62,1 | 65,2 | 69,3 | 70,9 | 70,5 | 70,7 | 66,5 | 65,8 | 65,9 | 66,4 | 65,7 | 64,1 | 64,1 | 62,1 | 61,8 | 62,3 | 61,1 | 61,0 | 63,1 | 64,2 | 64,0 |
EUR | — | — | — | — | 17,9 | 18,8 | 19,8 | 24,2 | 25,3 | 24,9 | 24,3 | 25,2 | 26,3 | 26,4 | 27,6 | 26,0 | 24,7 | 24,3 | 24,4 | 22,1 | 19,7 | 19,7 |
DEM | 15,8 | 14,7 | 14,5 | 13,8 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
GBP | 2,1 | 2,7 | 2,6 | 2,7 | 2,9 | 2,8 | 2,7 | 2,9 | 2,6 | 3,3 | 3,6 | 4,2 | 4,7 | 4,0 | 4,3 | 3,9 | 3,8 | 4,0 | 4,0 | 3,8 | 4,9 | 4,4 |
JPY | 6,8 | 6,7 | 5,8 | 6,2 | 6,4 | 6,3 | 5,2 | 4,5 | 4,1 | 3,9 | 3,7 | 3,2 | 2,9 | 3,1 | 2,9 | 3,7 | 3,6 | 4,1 | 3,8 | 3,9 | 4,0 | 4,2 |
FRF | 2,4 | 1,8 | 1,4 | 1,6 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
CHF | 0,3 | 0,2 | 0,4 | 0,3 | 0,2 | 0,3 | 0,3 | 0,4 | 0,2 | 0,2 | 0,1 | 0,2 | 0,2 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,3 | 0,3 | 0,3 | 0,3 | 0,2 |
CNY | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 1,1 |
Прочие | 13,6 | 11,7 | 10,2 | 6,1 | 1,6 | 1,4 | 1,2 | 1,4 | 1,9 | 1,8 | 1,9 | 1,5 | 1,8 | 2,2 | 3,1 | 4,4 | 5,1 | 6,3 | 6,5 | 6,9 | 6,9 | 6,4 |
Источники: |
Уровень международных резервов
№ | Страна | ЗВР в млрд USD | Суммарный внешний долг в млрд USD | Чистые международные резервы в млрд USD |
---|---|---|---|---|
1 | Китай | 3128 (декабрь 2022) | 16250,63 | -13018,53 (август 2021) |
2 | Япония | 1227,576 (31 декабря 2022) | 13504,017 | -12079,717 (31 августа 2021) |
3 | Швейцария | 907,244 (ноябрь 2022) | 1844,780 | -756,98 (июль 2021) |
4 | Россия | 600,8 (6 апреля 2023) | 357,9 | 242,9 (6 апреля 2023) |
5 | Индия | 576,761 (январь 2023) | 7677,880 | -7060,98 (20 августа 2021) |
- | Китайская Республика ( Тайвань ) | 553,930 (декабрь 2022) | 146,800 | 396,3 (июль 2021) |
- | Гонконг ( Китай ) | 423,2 (30 ноября 2022) | 1630,590 | -1133,59 (август 2021) |
6 | Саудовская Аравия | 470,727 (ноябрь 2022) | 200,9 | 248 (март 2021) |
7 | Республика Корея | 414,006 (октябрь 2022) | 407,341 | 56,559 (август 2021) |
8 | Бразилия | 324,703 (декабрь 2022) | 556,418 | -184,618 (3 сентября 2021) |
9 | Сингапур | 289,484 (декабрь 2022) | 1320,567 | -902,467 (август 2021) |
- | Еврозона | 82,81 (ноябрь 2022) | 14259,517 | -13203,017 (июль 2021) |
Примечания:
- Китай обновляет информацию ежеквартально.
По состоянию на конец июня 2022 года валютные резервы Китая составили 3,07127 трлн долл. США, что на 56,51 млрд долл. США меньше, чем в мае, свидетельствуют данные Народного банка Китая
- Россия и Индия обновляют информацию еженедельно и ежемесячно.
- Бразилия обновляет информацию ежедневно.
Золотовалютные резервы России
К международным резервам (резервным активам) страны относятся внешние активы, которые доступны и подконтрольны органам денежно-кредитного регулирования в целях удовлетворения потребностей в финансировании дефицита платежного баланса, проведения интервенций на валютных рынках для оказания воздействия на обменный курс валюты и в других соответствующих целях (таких как поддержание доверия к национальной валюте и экономике, а также как основа для иностранного заимствования). Резервные активы должны быть активами в иностранной валюте и реально существующими. К международным резервам относятся только высококачественные активы. Международные резервы Российской Федерации представляют собой высоколиквидные иностранные активы, имеющиеся в распоряжении Банка России и Правительства Российской Федерации. Международные резервы Российской Федерации — основная часть всех внешних активов России. Международные резервы это зарубежные инвестиции, которые осуществляет Банк России. Основная часть международных резервов России — ценные бумаги других государств. Валютные резервы Банк России размещает также на депозитных и иных счетах зарубежных банков. Эти инвестиции могут давать очень низкий доход, измеряемый долями процента в год, и иногда даже приносить убытки. На 1 октября 2014 г. они составили 454,2 млрд долл., или 32,2 % всех внешних активов Российской Федерации. Все внешние активы России были равны 1 410,9 млрд долл. Это активы, которые сформированы в результате вывоза капитала в разных формах (прямые, портфельные и прочие инвестиции) .
Часть Фонда национального благосостояния РФ, номинированная в иностранной валюте и размещенная Правительством Российской Федерации на счетах в Банке России, которая инвестируется им в иностранные финансовые активы, является составляющей международных резервов Российской Федерации.
Развитие российского ЗВР
Благодаря росту цен на углеводороды в начале 2000-х годов, ЗВР России быстро росли и на пике составляли 598,1 млрд $ в августе 2008 года . Во время мирового экономического кризиса 2008 года они снизились до 383 млрд $ в мае 2009 года, но почти восстановились к сентябрю 2011 года и составляли 545 млрд $. В 2014 году падение цен на нефть, аннексия Крыма и российско-украинские события привели к ограничению в международном кредитовании и санкциям , что привело к сокращению валютных поступлений в страну и внезапной выплате внешних долгов . К весне 2015 года эти процессы снизили валютную часть ЗВР до локального минимума 356 млрд $, после чего ЗВР вновь начали медленно расти. По состоянию на 1 марта 2019 года составили 482,8 млрд $ .
После кризиса 2008 года ЗВР России стали активно пополняться физическим золотом. На 1 января 2020 года золотой резерв России составил 2271 тонну.
В 2020 году в рамках активного дополнительного наращивания ЗВР, резервы превысили максимум 2008 года и составили в августе 2020 года 600,7 млрд долларов. Следующий рекорд был установлен 21 мая 2021 года, когда ЗВР составили 600,9 млрд долларов. После в течение 2021 года рекорд многократно обновлялся и к 24 декабря составил 630,5 млрд долларов .
Запасы Российской Федерации по данным Банка России на 1 января. Значения округлены отбрасыванием дробной части:
Год | ЗВР, млрд $ | Деньги / золото |
---|---|---|
2022 | 631 | 498 / 133 |
2021 | 596 | 457 / 139 |
2020 | 554 | 444 / 110 |
2019 | 468 | 382 / 86 |
2018 | 432 | 356 / 76 |
2017 | 377 | 317 / 60 |
2016 | 368 | 319 / 48 |
2015 | 385 | 339 / 46 |
2014 | 509 | 469 / 39 |
2013 | 537 | 486 / 51 |
2012 | 498 | 453 / 44 |
2011 | 479 | 443 / 35 |
2010 | 439 | 416 / 22 |
2009 | 426 | 411 / 14 |
2008 | 478 | 466 / 12 |
2007 | 303 | 295 / 8 |
2006 | 182 | 175 / 6 |
2005 | 124 | 120 / 3 |
2004 | 76 | 73 / 3 |
2003 | 47 | 44 / 3 |
2002 | 36 | 32 / 4 |
2001 | 27 | 24 / 3 |
2000 | 12 | 8 / 3 |
1999 | 12 | 7 / 4 |
1998 | 17 | 12 / 4 |
1997 | 15 | 11 / 4 |
1996 | 17 | 14 / 2 |
1995 | 6 | 3 / 2 |
1994 | 8 | 5 / 3 |
1993 | 4 | 1 / 2 |
Часть валютных резервов центрального банка РФ была заморожена в результате наложенных санкций . Золото государства и, отдельно, золото Центрального банка РФ хранится на территории РФ.
После принятия ГА ООН резолюции о необходимости выплаты репараций Украине Россия выступила категорически против. Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков заявил, что организаторы данного процесса пытаются завершить «грабёж» золотовалютного резерва России, заблокированного незаконным образом. По его мнению, происшедшее — формализация с помощью ООН этого грабежа. Также пресс-секретарь президента РФ сообщил, что решение ГА не налагает юридических обязательств .
В январе 2023 года Bloomberg сообщил о том, что юрслужба Еврокомиссии проинформировала страны ЕС, что на законных основаниях возможно лишь временно использовать часть замороженных активов ЦБ РФ, для их инвестиции в восстановление Украины. При этом, согласно выводам ЕК, российские активы нельзя экспроприировать и основную сумму с процентами необходимо будет вернуть РФ. Причем, если временное управление ЕС активами принесет убытки, то компенсацию России придется выплачивать странам Евросоюза .
Примечания
- А. Я. Сухарев, В. Е. Крутских, А.Я. Сухарева. Золотовалютные резервы // Большой юридический словарь. — М.: Инфра-М . — 2003.
- . Дата обращения: 25 декабря 2014. 26 декабря 2014 года.
- . Дата обращения: 19 января 2023. 31 марта 2023 года.
- . Дата обращения: 9 марта 2022. 9 марта 2022 года.
- . Дата обращения: 2 декабря 2016. 4 октября 2021 года.
- . Дата обращения: 16 января 2020. 16 января 2020 года.
- . Дата обращения: 16 января 2020. 16 января 2020 года.
- . Дата обращения: 21 апреля 2023. 25 мая 2021 года.
- . Дата обращения: 19 января 2016. 4 марта 2016 года.
- ↑ . Дата обращения: 8 декабря 2020. 14 января 2021 года.
- . Дата обращения: 21 января 2023. 30 сентября 2022 года.
- . Дата обращения: 9 января 2013. 11 января 2013 года.
- . Дата обращения: 18 февраля 2016. 24 августа 2014 года.
- . Дата обращения: 9 июля 2022. 9 июля 2022 года.
- . Дата обращения: 15 августа 2016. 16 августа 2016 года.
- . Дата обращения: 27 июня 2020. 27 июня 2020 года.
- . Дата обращения: 10 марта 2019. 7 марта 2019 года.
- . www.cbr.ru . www.cbr.ru (30 апреля 2021). Дата обращения: 6 мая 2021. 7 мая 2021 года.
- . Дата обращения: 11 мая 2021. 13 мая 2021 года.
- от 31 марта 2022 на Wayback Machine — РИА Новости , 31.03.2022
- . Meduza . Дата обращения: 15 ноября 2022. 15 ноября 2022 года.
- . Meduza . Дата обращения: 26 января 2023. 26 января 2023 года.
Литература
- // Казахстан. Национальная энциклопедия . — Алматы: Қазақ энциклопедиясы , 2005. — Т. II. — ISBN 9965-9746-3-2 . (CC BY-SA 3.0)
- 2020-10-19
- 1