The Vanguard Group, «Вэ́нгард Груп» — частная компания по управлению инвестиционными фондами; наряду с BlackRock и State Street составляет «большую тройку» инвестиционных компаний США . Штаб-квартира расположена в городке (англ.) ( (пригород Филадельфии , штат Пенсильвания ). Основана в 1975 году Джоном Боглом . Компания объединяет в себе 431 фонд, из них 204 в США и 227 зарубежных фондов, и ею владеют инвесторы этих фондов . Общее количество инвесторов на январь 2023 года составляло более 30 млн. Компания управляет индивидуальными пенсионными счетами, сберегательными счетами на обучение, различными видами финансовой ренты и оказывает консультационные услуги своим клиентам . Размер активов под управлением по состоянию на март 2022 года составлял 8,1 трлн долларов .

Vanguard Group является одним из крупнейших акционеров крупнейших банков США: Bank of America , JPMorganChase , Citigroup , Goldman Sachs , Morgan Stanley , что обеспечивает гиперконцентрацию капитала . Из-за этого компанию называют «инвестиционным Левиафаном » .

Помимо банков Vanguard Group участвует в управлении таких мировых гигантов как Apple , Microsoft , ExxonMobil , Johnson & Johnson , Amazon , Meta Platforms , General Electric , Berkshire Hathaway , AT&T , Alphabet .

История

Первый фонд из входящих в группу Vanguard был основан в 1929 году под названием Industrial and Power Securities Company. Сама группа начала работу в 1975 году. Её основатель Джон Богл до этого был председателем инвестиционного фонда управляющей компании Wellington Management Company LLP , но был уволен за неудачное слияние. После этого он основал свою группу взаимных фондов , названную в честь флагманского корабля адмирала Нельсона , HMS Vanguard ( рус. Авангард — передовой отряд ).

По принципам, сформулированным им в дипломной работе «Экономическая роль инвестиционной компании». Основная идея этой работы — нет необходимости держать в фонде большое количество аналитиков, решающих, стоит ли покупать акции той или иной компании, такую же прибыльность можно получить просто инвестируя в 500 крупнейших компаний.

В 1975 году Богл воплотил свои идеи в жизнь, создав первый индексный фонд Vanguard 500 Index Fund, основанный на индексе S&P 500 и соответствующую ценную бумагу, торгуемую на бирже . С 1981 года активы под управлением компании удваивались практически раз в три года. В 1981 году они составили — 3 млрд $, 1983 — 6 млрд $, 1985 — 12 млрд $, 1987 — 24 млрд $, 1990 — 50 млрд $ и т. д. С 1996 по 2005 активы под управлением выросли с 200 млрд до 800 млрд $ .

В 1984 году в состав Vanguard вошла основанная годом ранее компания по управлению фондами (на то время одним фондом) PRIMECAP Management Company . В 1989 году во главе Vanguard стал .

В 1995 году была создана группа из четырёх фондов Vanguard Horizon Funds, в том числе Capital Opportunity Fund, которые были ориентированы на более рискованные инвестиции, чем другие фонды Vanguard .

Вскоре Vanguard 500 Index Fund стал крупнейшим взаимным фондом в мире. Индексные фонды Vanguard с 1998 по 2008 год опережали аналогичные фонды с активным управлением на 99 % — инвестиции в долгосрочные облигации, 96 % — в среднесрочные и 92 % — в краткосрочные облигации . Известный американский инвестор Уоррен Баффет называет долгосрочные вложения в индексные фонды одной из лучших инвестиционных стратегий .

В 1996 году The Vanguard Group открыла первый офис за пределами США — в Мельбурне (Австралия). В том же году Джон Богл покинул должность главного исполнительного директора ( CEO ) компании. С 1996 по 2008 год эту должность занимал , а 31 августа 2008 года главным исполнительным директором компании стал Ф. Уильям МакНабб III, с 2010 года он возглавил совет директоров The Vanguard Group .

В 2014 году активы компании впервые достигли 3 трлн долларов , а в 2018 году превысили 5 трлн.

Собственники и руководство

The Vanguard Group принадлежит по официальным данным 58 акционерам, из которых 23 это руководство компании, а остальные это инвестиционные фонды управляемые компанией и партнёрами (другими компаниями). Более 70 процентов акций принадлежит руководству компании .

Мортимер Джей (Тим) Баклей ( , род. в 1969 году) — председатель совета директоров и главный исполнительный директор с 2018 года, в компании с 1991 года .

Деятельность

The Vanguard Group предлагает частным инвесторам возможности инвестировать во взаимные фонды компании, в торгуемые на бирже фонды , персональные трастовые услуги, а также инвестирование в акции, облигации и сторонние фонды. Консультирует по финансовому планированию, управляет пенсионными счетами и сберегательными счетами на оплату обучения. Компания предлагает также ряд услуг для институциональных клиентов .

В 2022 году The Vanguard Group управляла активами для 217 «инвестиционных компаний» — это взаимные фонды США, Канады, Европы (UCITS) и офшорных стран (Каймановы острова) на сумму в $7,795 трлн. Управление активами включало в себя так называемую услугу «sub-advisory services», то есть когда взаимный фонд владеет активами не напрямую, а через посредника (является суб-менеджером) .

Рыночная стоимость акций во владении The Vanguard Group из числа котируемых на бирже NASDAQ и NYSE на конец 2022 года составляла 3,93 трлн долларов. Это пакеты акций 4582 компаний . Крупнейшими по стоимости пакетами акций были Apple ($196 млрд), Microsoft ($168 млрд), Alphabet ($87 млрд), Amazon ($70 млрд), Nvidia ($45 млрд), Tesla ($44 млрд), ExxonMobil ($43 млрд), Berkshire Hathaway ($43 млрд), UnitedHealth Group ($41 млрд), Johnson & Johnson ($39 млрд), JPMorganChase ($39 млрд), Visa ($33 млрд), Meta Platforms ($31 млрд), Procter & Gamble ($31 млрд), Home Depot ($31 млрд), Mastercard ($29 млрд), Chevron ($26 млрд), Merck & Co ($24 млрд), Eli Lilly and Company ($24 млрд), AbbVie ($24 млрд), Broadcom ($23 млрд), PepsiCo ($23 млрд), The Coca Cola Company ($22 млрд), Pfizer ($22 млрд), Bank of America ($21 млрд).

Крупнейшие инвестиционные фонды компании на 2022 год :

• Vanguard Total Stock Market Index Fund ($1,21 трлн)
• Vanguard 500 Index Fund ($766 млрд)
• Vanguard Total Intl Stock Idx Fund ($369 млрд)
• Vanguard Total Bond Market Index Fund ($287 млрд)
• Vanguard Institutional Index Fund ($261 млрд)
• Vanguard Total Bond Market II Index Fund ($236 млрд)
• Vanguard Federal Money Market Fund ($211 млрд)
• Vanguard Developed Markets Index Fund ($154 млрд)
• Vanguard Value Index Fund ($151 млрд)
• Vanguard Growth Index Fund ($146 млрд)
• Vanguard Mid Cap Index Fund ($145 млрд)
• Vanguard Small Cap Index Fund ($120 млрд)
• Vanguard Wellington Fund ($111 млрд)
• Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund ($102 млрд)

Помимо штаб-квартиры в Пенсильвании у компании есть сеть офисов в США и других странах :

• США : Шарлотт , Скоттсдейл , Вашингтон , Даллас , Малверн
• Австралия : Брисбен , Сидней , Мельбурн
• Великобритания : Лондон
• Германия : Берлин , Франкфурт
• Ирландия : Дублин
• Италия : Милан
• Канада : Торонто
• Китай : Шанхай
• Мексика : Мехико
• Нидерланды : Амстердам
• Франция : Париж
• Швейцария : Цюрих

Дочерние компании

• Vanguard Advisers, Inc. ( Пенсильвания )
• Vanguard Asset Management Limited
• Vanguard Investments UK, Limited ( Великобритания )
• Vanguard Investments Australia Limited ( Австралия )
• Vanguard Investments Canada Inc. ( Канада )
• Vanguard Investments Switzerland GmbH ( Швейцария )
• Vanguard Investments Singapore Pte. Limited ( Сингапур )
• Vanguard Investments Hong Kong Limited ( Гонконг )
• Vanguard Fiduciary Trust Company ( Пенсильвания )
• Vanguard National Trust Company, N.A. ( Пенсильвания )
• Vanguard Marketing Corporation ( Пенсильвания )

Примечания

Литература

• Джон Богл. Не верьте цифрам! Размышления о заблуждениях инвесторов, капитализме, «взаимных» фондах, индексном инвестировании, предпринимательстве, идеализме и героях = Don’t Count On It!. — М. : Альпина Паблишер , 2013. — 545 с. — ISBN 978-5-9614-1816-3 .
• Уильям Бернстайн . Манифест инвестора: Готовимся к потрясениям, процветанию и всему остальному = The Investor’s Manifesto. Preparing For Prosperity, Armageddon, And Everything In Between. — М. : Альпина Паблишер, 2013. — 229 с. — ISBN 978-5-9614-1815-6 .
• Джереми Миллер. Правила инвестирования Уоррена Баффетта = Jeremy Miller: Warren Buffett's Ground Rules: Words of Wisdom from the Partnership Letters of the World's Greatest Investor. — М. : Альпина Паблишер, 2017. — 374 p. — ISBN 978-5-9614-6212-8 .

Ссылки