Банковский кризис , вызванный ростом ставки рефинансирования и, как следствие, оттоком депозитных вкладов . Кризис затронул в первую очередь банки США и Европы, крупнейшими жертвами кризиса стали Credit Suisse , Silicon Valley Bank , First Republic Bank , Signature Bank и Silvergate Bank .

Предпосылки

Во время экономического спада, вызванного пандемией COVID-19 в 2020 году, в США и Еврозоне резко выросла инфляция , в отдельных случаях достигнув 14,9 % . В ответ на это Федеральная резервная система США (ФРС) и Европейский Центральный банк (ЕЦБ) начали поэтапно повышать свои процентные ставки, до этого находившиеся на очень низком уровне . Из-за этого национальные краткосрочные облигации в условиях разогнавшейся инфляции перестали приносить ожидаемый доход и стали невыгодными. Многие банки, вложившие во время COVID-19 свои средства в краткосрочные облигации как наиболее надежный источник дохода, для обеспечения своей ликвидности были вынуждены продавать их по более низкой и невыгодной для себя цене, в результате терпя многомиллиардные убытки. Кризис на бирже криптовалют 2020—2022 годов также отрицательно сказался на тех банках, которые пробовали выйти на новый для себя рынок криптовалют . Экономический пузырь криптовалют лопнул в конце 2022 года, вызвав массовый отток инвесторов из криптобирж . Наиболее подверженными этому оттоку стали три банка, до этого участвовавших криптовалютных операциях: Silvergate Bank , Silicon Valley Bank и Signature Bank .

Начало кризиса

В течение пяти дней в марте 2023 года обанкротились сразу три крупных американских банка , что вызвало резкое снижение мировых цен на акции банков и быструю реакцию регулирующих органов для предотвращения потенциального глобального . Банкротства Silvergate Bank и Signature Bank , имеющих значительный опыт работы с криптовалютами , пришлись на разгар турбулентности на этом рынке . Silicon Valley Bank (SVB) обанкротился в результате банковской паники ; его банкротство стало вторым по величине банкротством банка в истории США . Подавляющим большинством клиентов банка были компании и частные лица с крупными депозитами, которые не были застрахованы Федеральной корпорацией по страхованию вкладов (FDIC), так как её страховка распространяется только на депозиты до $250 тысяч .

В ответ на банкротства банков федеральные банковские регуляторы объявили в совместном коммюнике , что будут приняты чрезвычайные меры для обеспечения того, чтобы все депозиты в Silicon Valley Bank и Signature Bank были защищены . Федеральная резервная система учредила Программу срочного финансирования банков (BTFP) для предоставления ссуды сроком до одного года заёмщикам, которые закладывают в качестве залога некоторые виды ценных бумаг , включая казначейские облигации США , долговые обязательства агентств и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой . Чтобы кризис не затронул больше банков, глобальные отраслевые регуляторы, включая Федеральную резервную систему, Банк Канады , Банк Англии , Банк Японии , Европейский центральный банк , и Швейцарский национальный банк вмешались, чтобы обеспечить ликвидность .

Вскоре после банкротства SVB вкладчики стали снимать наличные из базирующегося в Сан-Франциско First Republic Bank (FRB), который специализировался на частных банковских услугах для состоятельных клиентов . 10 марта 2023 года торги акциями First Republic были приостановлены . Позже торги акциями были возобновлены, но продолжили падение, особенно после заявления руководства банка 24 апреля о сокращении объёма принятых депозитов на 100 млрд долларов за I квартал 2023 года. Как и SVB, FRB имел значительные незастрахованные депозиты, превышающие $250 тысяч; такие депозиты составляли 68 % от общего количества на конец 2022 года, сократившись до 27 % к концу марта. Курс акций FRB упал до $4,6 за акцию 26 апреля 2023 года (по сравнению с $143 в начале февраля) . 1 мая FDIC объявила, что FRB был закрыт и продан JPMorgan Chase .

Реакция властей

Программа срочного финансирования ( Bank Term Funding Program, BTFP ) банков США — программа кредитования в США, созданная Федеральной резервной системой (ФРС) в выходные 11—12 марта 2023 года .

Программа предназначена для защиты банков от набега вкладчиков после краха Silicon Valley Bank и других банков . Программа финансируется через Фонд страхования вкладов (FDIC) , предлагает ссуды на срок до 1-го года заёмщикам, которые закладывают в качестве залога некоторые виды ценных бумаг , включая казначейские облигации США , долговые обязательства агентств и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой . Залог будет оцениваться по номинальной стоимости, а не по рыночной стоимости , поэтому банк может занимать активы, стоимость которых не пострадала в результате серии повышений FOMC процентных ставок с 2022 года.

Минфин выделит до 25 млрд долл. из своего биржевого стабилизационного фонда в качестве поддержки программы .

Воздействие на мировые рынки

К 19 марта в СМИ всё чаще стали звучать опасения по поводу влияния кризиса в США на банковский сектор на международном уровне . В тот день швейцарский банк UBS Group AG купил своего испытывающего финансовые трудности меньшего конкурента Credit Suisse в рамках соглашения при посредничестве правительства Швейцарии . За месяц до банковского кризиса в США Credit Suisse объявил о своём крупнейшем годовом убытке со времён финансового кризиса 2008 года, поскольку клиенты продолжали быстрыми темпами снимать свои наличные; в четвёртом квартале 2022 года было снято 147 миллиардов долларов. Компания также сообщила, что обнаружила «существенные недостатки» в своей финансовой отчётности . Её крупнейший инвестор, Saudi National Bank , объявил 15 марта, что не будет оказывать дополнительной поддержки Credit Suisse. Цена акций упала на 25 %, и UBS принял решение выкупить банк. , бывший председатель банка, позже попытался обвинить в банкротстве события в США, хотя аналитики оспаривали это заявление, так как банк на протяжении многих лет переживал многомиллиардные убытки, скандалы, текучесть кадров и слабую бизнес-стратегию .

В Японии три основных кредитора, Mitsubishi UFJ Financial Group , Sumitomo Mitsui Financial Group и Mizuho Financial Group , потеряли 10—12 % в стоимости своих акций из-за рыночных потрясений и их влияния на рынок облигаций . Фондовый индекс Японии TOPIX упал на 17 %. Падение было вызвано опасениями по поводу краха SVB и рисками в региональном банковском секторе Японии, частично из-за подверженности повышению процентных ставок в США. Центральный банк Японии в середине марта провёл кризисное заседание . Турбулентность в финансовой системе вынудила центральный банк Индии отложить повышение процентных ставок 6 апреля, а его глава заявил, что «это пауза, а не разворот». Центральные банки Австралии, Канады и Индонезии также приостановили дальнейшее повышение ставок .

См. также

• Список крупнейших банкротств банков США

Примечания

Ссылки

• // Известия , 28 апреля 2023.
• // Коммерсантъ , 28 апреля 2023.
• // РИА Новости , 5 мая 2023.
• Баффетт : // РБК , 7 мая 2023.