Фрактальный анализ рынков — направление анализа валютного и фондового рынка. Родоначальником фрактального анализа рынков является Бенуа Мандельброт , описавший теорию в своей книге в соавторстве с Ричардом Л. Хадсоном «(Не)послушные рынки: фрактальная революция в финансах.» Следующим исследователем, внесшим вклад в развитие фрактальной теории рынка, является Эдгар Петерс.

Фрактальный анализ рынков , в отличие от теории эффективных рынков , постулирует зависимость будущих цен от их прошлых изменений. Таким образом, процесс ценообразования на рынках глобально детерминирован, зависим от « начальных условий », то есть прошлых значений. Локально же процесс ценообразования случаен, то есть в каждом конкретном случае цена имеет два варианта развития. Фрактальный анализ рынков напрямую исходит из фрактальной теории и заимствует свойства фракталов для получения прогнозов.

Основные свойства фракталов на рынке:

• Рыночные диаграммы обладают фрактальной размерностью. рыночной диаграммы всегда 1<D<2
• Рыночные диаграммы обладают свойством масштабной инвариантности или скейлинга . Разные временные интервалы самоподобны.
• Рыночные диаграммы всегда образуют определенную структуру , обладающую уникальными свойствами.
• Рыночные фракталы обладают «памятью» о своих «начальных условиях».

Первым практиком, который применил фрактальную теорию при анализе финансово-сырьевых рынков, стал Билл Вильямс. Впоследствии, его метод фрактального анализа рынка широко распространился во многих странах. Этому способствовали такие его работы, как «Торговый Хаос», «Новые измерения в биржевой торговле», «Торговый Хаос второе издание». Со временем, многие невнимательные трейдеры и аналитики посчитали, что за красивым названием кроется скорее грамотный пиар ход автора, чем реальное использование фракталов на рынке. Основная ошибка, которая приводит к искажению результатов анализа заключается в неправильном толковании понятия «преодоления фрактала». Неоднозначность фрактального анализа прекращается, если слово «преодоление» понимать не как прокол ценой фрактального уровня, а как пробой подтвержденный закрытием цены выше или ниже фрактального уровня.

В России первым автором и последователем фрактальной теории, как стратегии на финансовых рынках, является Алмазов Алексей Александрович. Им была предложена фрактальная функция Вейерштрасса-Мандельброта (эта функция не разрабатывалась Мандельбротом, а является составляющей математической программы Fractan) в качестве реальной модели ценовых значений для выявления графических циклов (моделей). На практических примерах автор в достаточно подробной форме раскрывает сложные математические понятия, такие как: начальные условия, аттрактор, непериодический цикл, размерность и многие другие, применительно к графической структуре рынка. В отличие от других авторов, Алмазов постоянно развивает направление фрактального анализа как самостоятельного инструмента для анализа рыночных цен, об этом свидетельствуют новые разработки и многолетний успешный стаж работы в качестве аналитика финансовых рынков. Из недостатков теории, разработанной Алмазовым, можно указать на то, что в данном подходе пока слабо используется математический аппарат для прогнозирования цен.

В российской форумной среде можно найти попытки применения фрактальной теории на рынке. В основном, используется наследие Бенуа Мандельброта и его математический аппарат.

Литература

• Мандельброт Б. , Хадсон Р. Л. (Не)послушные рынки. Фрактальная революция в финансах. — М. : Вильямс, 2006. — 408 с. — ISBN 5-8459-0922-8 .
• Петерс Э. Фрактальный анализ финансовых рынков. Применение теории хаоса в инвестициях и экономике. — М. : Интернет-трейдинг, 2004. — 304 с. — ISBN 5-902360-03-X .
• Петерс Э. Хаос и порядок на рынках капитала. — М. : Мир, 2000. — 333 с. — ISBN 5-03-003356-4 .
• Алмазов А.А. Фрактальная теория рынка Forex. - М.: Admiral Markets, 2009. - 296 с. - ISBN 978-5-91258-095-6