Стресс-тестирование ( англ. stress testing ) — метод анализа рисков финансовых организаций , отдельных секторов, рынков или финансовой системы в целом и оценки их устойчивости к реализации исключительных, но вероятных шоков.

Стресс-тестирование в наибольшей степени распространено в банковском секторе, однако аналогичные подходы используются для оценки рисков других секторов финансовой системы. В частности, НПФ , страховых компаний , брокеров , депозитариев, центральных контрагентов и др. Кроме того, стресс-тестирование может проводиться для оценки устойчивости и негативных эффектов на отдельных рынках (например, на рынке межбанковского кредитования или рынка междилерского РЕПО ).

Альтернативные определения

Согласно определению Банка России , стресс-тестирование банка — это оценка потенциального воздействия на финансовое состояние кредитной организации ряда заданных изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным, но вероятным событиям .

Международный валютный фонд определяет стресс-тестирование как метод оценки чувствительности портфеля (активов или финансовых инструментов) к существенным изменениям макроэкономических показателей или к исключительным, но возможным событиям .

По определению Банка международных расчетов стресс-тестирование — термин, описывающий различные методы, которые используются финансовыми институтами для оценки своей уязвимости по отношению к исключительным, но возможным событиям .

Область применения

Стресс-тестирование является широко используемым методом анализа рисков в финансовых организациях. Банковское регулирование предписывает обязательное использование стресс-тестирования при применении банками внутренних рейтингов. В соответствии с рекомендациями Базельского комитета по банковскому надзору , банки, применяющие модели внутренних рейтингов, должны осуществлять стресс-тестирование для оценки достаточности собственного капитала .

Стресс-тестирование активно применяется органами финансового регулирования ( центральными банками и пруденциальными агентствами) и международными организациями (такими, как МВФ ) для оценки устойчивости банковских и финансовых систем.

Таблица. Сводные результаты стресс-тестирования в открытом доступе.

Орган регулирования и надзора	Периодичность и ссылка
ФРС США
Банк Англии
Банк России

Эффективный подход к стресс-тестированию подразумевает его применение на различных организационных уровнях компании и к различным бизнес-сущностям. Так, исключение значимых факторов, таких как портфель активов или направление бизнеса, может в значительной степени исказить результаты стресс-тестирования и привести к недооцениванию подверженности компании риску. Кроме того, немаловажно проводить стресс-тестирование применительно к различным временным горизонтам .

Последовательность стресс-тестирования

Основными этапами стресс-тестирования являются:

• выбор потенциальных факторов риска;
• формирование сценария (комбинации факторов риска во времени, которые согласуются между собой);
• количественная оценка исключительного, но вероятного негативного шока по составленному сценарию;
• расчет предполагаемых потерь (убытков) или потребности в дополнительной ликвидности;
• анализ проблемных активов (портфелей) или участников рынка.

При выборе сценария финансовая организация должна исходить из ряда установок. В частности, стресс-тестирование должно охватывать все значимые для данной организации (или группы) риски и направления деятельности. Сценарии стресс-тестирования должны учитывать события, которые могут причинить максимальный ущерб или повлечь потерю деловой репутации.

Финансовая организация должна регулярно (не реже одного раза в год) осуществлять оценку применяемых сценариев, качества используемых данных и допущений, соответствия полученных результатов стресс-тестирования на предмет их актуальности. Процедуры стресс-тестирования отражаются во внутренних документах финансовых организаций и пересматриваются в зависимости от изменения внешних и внутренних факторов их деятельности.

Подходы к проведению стресс-тестирования

Органы финансового регулирования используют два подхода к стресс-тестированию банковского сектора: «сверху вниз» ( top down approach ) и «снизу вверх» ( bottom up approach ). В первом варианте расчеты проводятся самим регулятором. Подход «сверху вниз» требует использования не только макроэкономической статистики, но также и микроданных банковской отчетности, а также предполагает экономико-математическое моделирование. Преимуществом подхода «сверху вниз» является то, что после разработки методики стресс-тестированию, его регулярное проведение не требует больших затрат времени и труда.

При использовании подхода «снизу вверх» органы финансового регулирования определяют сценарии и величину шока, а финансовые организации на основе полученной информации проводят самостоятельный расчет потерь, используя внутренние модели. Срок проведения стресс-тестированию существенно увеличивается по сравнению с подходом «сверху вниз». Регуляторы, с одной стороны, перекладывает часть работы на банки и обязаны унифицировать методику, чтобы она была приемлема для большинства, однако с другой стороны — сталкивается с возможными сложностями сопоставления и агрегирования результатов из-за различий в моделях банков. Кроме того, в подходе «снизу вверх» не учитываются сетевые эффекты, в связи с тем, что банк рассчитывает собственные потери, не учитывая их влияние на ухудшение финансового состояния своих контрагентов.

Стресс-тестирования Банка России

Банк России проводит стресс-тестирование банков не реже одного раза в полугодие. Результаты анализа по итогам минувшего года публикуются в «Отчете о развитии банковского сектора и банковского надзора». Стресс-тестирование проводится на базе сценарного анализа с использованием макроэкономического моделирования. С помощью стресс-тестирования оценивается масштаб потенциальных потерь российского банковского сектора в случае возникновения шоков, учитывающих влияние на российскую экономику ухудшения внешнеэкономических условий. Кроме того, Банк России проводит тесты чувствительности банков к риску ликвидности и риску концентрации кредитования на отдельных отраслях экономики. Результаты проводимых стресс-тестов используются в надзорной деятельности.

Макроэкономический сценарий стресс-теста Банка России включает снижение цен на нефть (до $25 за баррель в анализе 2016 года), падение ВВП (на 1,4 %), а также рост процентных ставок на российском финансовом рынке и снижение фондовых индексов.

Таблица. Характеристики сценария стресс-тестирования Банка России в 2016 году .

Наименование показателя	Стрессовый сценарий на год	Факт за 2016 год
Цена на нефть, долларов США за баррель	25	42
Темп прироста ВВП, %	-1,4	-0,2
Инфляция, %	6,5	5,4
Темп прироста инвестиций в основной капитал, %	-3,1	-0,9
Средний курс доллара США к рублю	75	67

Оценка потерь банков проводится по четырём видам риска: кредитный риск (в том числе риска ухудшения качества пролонгированных ссуд), рыночный риск, риск потери ликвидности, а также процентный риск по «банковской книге». По результатам стресс-тестирования наибольшая часть потерь (не менее двух третей), как правило, связана с кредитным риском (из-за доформированием резервов по ссудам). Стресс-тестирование позволяет оценить потенциальный размер дефицита капитала банков и банковского сектора в целом.

Кроме того, в рамках стресс-тестирования дополнительно оценивается «риск заражения» на межбанковском рынке (т. н. «эффект домино») в случае реализации заданных макроэкономическим сценарием шоков. Это позволяет оценить влияние банкротства отдельных банков на устойчивость их контрагентов на межбанковском рынке.

Отдельно проводится анализ чувствительности к риску ликвидности. Он позволяет оценить реакцию банков на мгновенный шок. Расчеты помогают оценить возможные потери без смягчающих факторов (без доступа к рефинансированию Банка России и рынку МБК), что дает возможность получить консервативную оценку подверженности банка риску ликвидности.

См. также

• Макропруденциальная политика
• Системный риск финансового сектора
• Финансовый риск
• Финансовая стабильность
• Управление рисками

Примечания

Литература

• Письмо Банка России от 29.06.2011 N 96-Т «О Методических рекомендациях по организации кредитными организациями внутренних процедур оценки достаточности капитала».
• Письмо Банка России от 29.12.2012 N 192-Т «О Методических рекомендациях по реализации подхода к расчету кредитного риска на основе внутренних рейтингов банков».
• Письмо Банка России от 29.12.2012 N 193-Т «О Методических рекомендациях по разработке кредитными организациями планов восстановления финансовой устойчивости»
• Указание Банка России от 15.04.2015 N 3624-У «О требованиях к системе управления рисками и капиталом кредитной организации и банковской группы».

Ссылки