Interested Article - Центральный депозитарий

Центральный депозитарий — расчётный институт инфраструктуры рынка ценных бумаг , традиционно осуществляющий на западных рынках функции дематериализации и иммобилизации ценных бумаг, а также играющий роль центра расчётов по ценным бумагам . В общепринятом контексте эпитет «центральный» необязательно означает единственный депозитарий в пределах конкретной национальной юрисдикции . Как правило, под центральным депозитарием подразумевается центральный расчётный институт в конкретном национальном или международном сегменте рынка ценных бумаг.

Центральные депозитарии за рубежом

Своеобразным толчком к развитию и распространению концепции центрального депозитария послужил доклад международной группы экспертов, получившей название . В 1989 году эта группа опубликовала доклад, содержащий 9 рекомендаций по клирингу и расчётам на мировых финансовых рынках . Одной из них была рекомендация по созданию центрального депозитария на каждом национальном рынке.

Со временем эти рекомендации уточнялись и дополнялись и в 1999 году International Securities Services Association (ISSA) опубликовала обновлённые рекомендации Группы 30. В них рекомендация касающаяся центрального депозитария (Рекомендация № 3) была несколько расширена:

«В каждой стране должен функционировать эффективный и развитый центральный депозитарий, созданный и управляемый с целью достижения наибольшего взаимодействия с отраслью ценных бумаг. Перечень инструментов, подходящих для депонирования должен быть широк насколько это возможно. Иммобилизация или дематериализация финансовых инструментов должна быть проведена в максимально возможной степени. Если в одной стране существует несколько центральных депозитариев, они должны функционировать в соответствии с сопоставимыми между собой правилами и практиками деятельности с целью уменьшения расчётных рисков и достижения эффективного использования фондов и доступного залогового обеспечения расчетов.»

Классической функцией центрального депозитария являются дематериализация и иммобилизация ценных бумаг.

Дематериализация — перевод ценных бумаг из бумажной в электронную форму, при которой ценная бумага существует как запись на счете депо.

Под иммобилизацией понимается сохранение документарных ценных бумаг с одновременным переводом их в бездокументарную форму . В этом случае документарные ценные бумаги хранятся в центральном депозитарии, а права владельца подтверждаются опять же записью на счёте депо .

Необходимость института центрального депозитария к моменту принятия соответствующих рекомендаций Группой 30 в 1989 году объяснялась тем, что ценные бумаги на западных рынках тогда обращались в основном в своей первоначальной, то есть документарной форме. Ежегодно увеличивающийся объём торгов и риски, связанные с постоянной сменой мест их хранения и учёта и привели к необходимости перехода к бездокументарной форме учёта прав на ценные бумаги посредством центрального депозитария.

Центральный депозитарий в России

НКО АО «Национальный расчетный депозитарий» (НРД) — крупнейший отечественный расчётный депозитарий, входящий в Группу экс- ММВБ — российской биржи, которая в декабре 2011 г. объединилась с конкурирующей РТС и создала Группу « Московская биржа ». После этого в течение 2012 года НРД интегрировал в свои бизнес-процессы услуги , расчётного депозитария на рынках экс-Группы РТС.

06 ноября 2012 года ФСФР России присвоила статус центрального депозитария в России НРД, входящему в Группу «Московская биржа». Создание центрального депозитария позволит повысить прозрачность учёта прав собственности и эффективность рынка, а также облегчит доступ зарубежных инвесторов к российским ценным бумагам.

Появление центрального депозитария приведёт к росту ликвидности , снижению затрат на расчётные услуги благодаря проведению операций всеми участниками рынка на единой пост-трейдинговой платформе.

Иностранные организации, включённые в перечень иностранных организаций, утверждённый приказом ФСФР России от 27.07.2012 № 12-65/пз-н, получат возможность открыть счета иностранного номинального держателя в НКО АО НРД. При этом на счета депо иностранного номинального держателя, которые будут открыты центральным депозитарием иностранным организациям, являющимися международными централизованными системами учёта прав на ценные бумаги и/или расчётов по ценным бумагам, до 1 июля 2014 г. могут зачисляться только ценные бумаги, выпущенные от имени Российской Федерации, субъекта Российской Федерации, муниципальных образований, облигации иных российских эмитентов, а также ценные бумаги иностранных эмитентов.

Официальная аккредитация в качестве центрального депозитария выступает решающим аргументом для признания НКО АО НРД в качестве «приемлемого депозитария», согласно правилу 17f-7 Комиссии по ценным бумагам и биржам США , и даст возможность американским фондам инвестировать напрямую в российские ценные бумаги.

Ссылки

Примечания

  1. . Дата обращения: 17 июля 2009. Архивировано из 29 июля 2009 года. (англ.)
  2. от 29 июня 2009 на Wayback Machine (англ.)
  3. от 20 ноября 2008 на Wayback Machine (англ.)
  4. Бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг — форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо. (Источник: Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ)
  5. Документарная форма эмиссионных ценных бумаг — форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо.(Источник: Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ)
  6. . Дата обращения: 7 ноября 2012. Архивировано из 7 апреля 2014 года.
Источник —

Same as Центральный депозитарий