Interested Article - Индекс опережающих индикаторов Conference Board

Индекс опережающих индикаторов Conference Board (также Композитный индекс лидирующих индикаторов ) — сводный опережающий показатель из десяти индикаторов, предназначенный для прогнозирования колебаний деловой активности в США на шесть-девять месяцев в будущем. Рассчитывается неправительственной организацией The Conference Board , которая определяет значение индекса на основе значений десяти ключевых переменных. Исторически, эти составные переменные имели тенденцию к понижению при наступлении рецессии и тенденцию к росту в периоды подъёма. Годовое процентное изменение индекса есть запаздывающий индикатор в сторону направления развития рынка .

Состав индекса

Департамент Торговли правительства США использует 10 индикаторов деловой активности, отслеживающих различные сегменты экономики в попытке предсказать направление развития экономики США в ближайшем будущем. В принципе, экономических индикаторов огромное количество, однако, считается, что подавляющее их большинство не обладает предсказательной способностью. Например, уровень безработицы относится к запаздывающим экономическим индикаторам, так как безработица, как правило, начинает падать только спустя 6-8 месяцев после того как экономика начала выходить из рецессии . В то же время фондовый рынок (точнее, его индексы) является лидирующим индикатором, так как он начинает расти с опережением официальной экономической статистики, поскольку, как показывает опыт, инвесторы пытаются предугадать движения экономики раньше других и часто оказываются правы.

Индикаторы, сведенные в индекс опережающих индикаторов , который поддерживается неправительственной организацией The Conference Board включают:

1. Первичные заявки на пособия по безработице ( initial unemployment claims )

2. Количество новых заказов, полученных производителями на производство материалов и потребительских товаров ( plant and equipment orders )

3. Скорость, с которой новые товары перемещаются от поставщиков к продавцам ( vendor performance )

4. Количество новых заказов на капитальные вложения не связанные с обороной ( change in unfilled durable orders )

5. Количество вновь выданных разрешений на жилищное строительство ( residential building permits )

6. Индекс фондового рынка Standard and Poor 500 ( S&P 500 )

7. Индексированное к инфляции количество денег в обращении ( real M2 money supply )

8. Разница между процентами по коротким и длинным займам ( the yield curve )

9. Индекс потребительских настроений ( consumer sentiment or consumer expectations index )

10. Количество часов за рабочую неделю, отработанных в секторе реального производства ( average manufacturing workweek )

Эти индикаторы исторически начинали падать до того как экономика входила в рецессию и расти в преддверии этапа расширения . Сконструированное из них число (собственно, сам Индекс Лидирующих Индикаторов), в целом, оказалось способным предсказать все 7 официальных рецессий в экономике США за последние 50 лет. Правда, ещё в 5 случаях этот индикатор предсказывал рецессии, которые не воплотились на практике.

Другим его недостатком является то, что он неспособен предсказать рецессию за определённый срок. Период между сигналом, полученным этим индикатором, и началом рецессии может варьировать от 1-2 месяцев до года. К преимуществам можно отнести низкую волатильность и лучшую предсказательную способность по сравнению с другими статистическими данными.

Индекс Conference Board показывает ожидаемое развитие экономики страны в ближайшие три-шесть месяцев.

Одновременно с индексом лидирующих индикаторов Conference Board также поддерживает индексы запаздывающих ( Lagging ) и «совпадающих» ( Coincident ) экономических индикаторов.