Interested Article - Финансовый риск-менеджмент

tammi
  • 2021-07-06
  • 1

Финансовый риск-менеджмент ( Управление финансовыми рисками , англ. Financial Risk Management ) — процесс определения цены принимаемых финансовых рисков и контроля справедливой компенсации за риски, принятых в результате экономической деятельности . С применением финансовых инструментов выполняется управление подверженностью в том числе следующим рискам:

Подобно общему управлению рисками , для управления финансовыми рисками требуется определение их источников, измерения рисков и наличие планов по их устранению .

Управление финансовыми рисками может быть как качественным, так и количественным. Как разновидность управления рисками , финансовый риск-менеджмент фокусируется на том, когда и как хеджировать , используя финансовые инструменты для управления дорогостоящей подверженностью рискам .

Банки, ведущие активную международную деятельность, обычно руководствуются базельскими соглашениями для отслеживания, отчётности и выявления операционных, кредитных и рыночных рисков .

Применение финансового риск-менеджмента

В соответствии с положением теории финансов (финансовой экономики), компании следует принимать риски, если они увеличивают акционерную стоимость. Также в соответствии с финансовой теорией менеджеры компаний не создают стоимость для акционеров ( инвесторов ), принимая риски, которые акционеры могут принять сами по той же цене .

Применительно к управлению финансовыми рисками это означает, что руководители компаний не должны хеджировать риски, которые инвесторы могут захеджировать самостоятельно при таких же затратах. Это понятие было отражено в так называемом «положении о неуместности хеджирования» : «На идеальном рынке компания не может создавать стоимость путем хеджирования риска, когда цена обладанием этого риска внутри компании совпадает с ценой его обладанием за пределами компании». На практике же финансовые рынки не являются идеальными .

Это говорит о том, что у менеджмента компаний имеется много возможностей для создания ценности для акционеров с помощью управления финансовыми рисками. При этом менеджмент должен определить, цена управления какими рисками ниже в компании, нежели самими акционерами. Рыночные риски , которые выражаются в специфических рисках для компании, обычно являются наилучшими кандидатами с точки зрения корпоративного финансового риск-менеджмента .

Концепции управления финансовыми рисками подвержены быстрым и значительным изменениям в международном масштабе. Транснациональные корпорации сталкиваются с различными препятствиями в преодолении этих проблем. Было проведено исследование рисков, которые компании должны учитывать при работе во многих странах, таких как три вида валютных рисков для различных будущих временных периодов: подверженность транзакциям ( англ. transactions exposure ) , трансляционные риски ( англ. accounting exposure ) и экономический риск ( англ. economic exposure ) .

Примечания

  1. Crouhy M., Galai D., Mark R. The essentials of risk management (англ.) . — 2. — New York: McGraw-Hill Education, 2014. — 669 p. — ISBN 978-0-07-181851-3 , 0-07-181851-0.
  2. Christoffersen P. Elements of Financial Risk Management. — Academic Press, 2012. — 344 p. — ISBN 0123744482 .
  3. Malz A. M. Financial Risk Management: Models, History, and Institutions (англ.) . — John Wiley & Sons . — ISBN 978-1-118-02291-7 .
  4. Van Deventer, D. R., Imai K.. Credit risk models and the Basel Accords. Singapore: John Wiley & Sons (Asia), 2003
  5. Drumond I. Bank capital requirements, business cycle fluctuations and the Basel Accords: a synthesis // Journal of Economic Surveys. — 2009. — Vol. 23, no. 5. — doi : .
  6. Kumah E. A. Cost of capital (a financial tool to create and maximize shareholder value). — ISBN 1304260453 .
  7. (неопр.) . — PHI Learning Pvt. Ltd., 2011. — ISBN 978-81-203-3611-7 .
  8. Hampton J. J. Modern Financial Theory: Perfect and Imperfect Markets (англ.) . — Reston Publishing Company . — ISBN 978-0-8359-4553-0 .
  9. Hoque Z. (англ.) . — Spiramus Press Ltd, 2005. — ISBN 978-1-904905-01-1 .
  10. Butler K. C. Multinational Finance: Evaluating Opportunities, Costs, and Risks of Operations (англ.) . — John Wiley & Sons . — ISBN 978-1-118-28276-2 .
  11. Franzen D. Design of Master Agreements for OTC Derivatives (англ.) . — Springer Science & Business Media . — ISBN 978-3-642-56932-6 .
  12. Corporate Finance: Part I (неопр.) . — Bookboon. — ISBN 978-87-7681-568-4 .
  13. International Financial Management. — Tata McGraw-Hill Education, 2006. — P. 377. — 655 p. — ISBN 007061055X .
  14. Aggarwal R. The Translation Problem in International Accounting: Insights for Financial Management // Management International Review. — 1975. — Vol. 15, no. 2—3. — doi : .
  15. Bhasin K., Nisa S. Economic Exposure Management: A Review : [ англ. ] // The IUP Journal of Financial Risk Management. — 2019. — Vol. XVI, no. 1 (March). — P. 59—69.

Литература

  • Conti C., Mauri A. Corporate financial risk management: governance and disclosure post IFRS 7 : [ англ. ] // The Icfai University Journal of Financial Risk Management. — 2008. — Т. 2, № 5. — P. 20—27.
  • Crockford N. . — Woodhead-Faulkner, 1986. — 117 p. — ISBN 0859413322 .
  • van Deventer D. R., Imai K., Mesler M. . — Singapore: John Wiley & Sons, 2005. — 668 p. — ISBN 0470821264 .
  • Lam J. . — John Wiley & Sons, 2003. — 336 p. — (Wiley Finance). — ISBN 0471430005 .
  • McNeil A. J., Frey R., Embrechts P. . — Princeton University Press, 2005. — 536 p. — (Princeton Series in Finance). — ISBN 0691122555 .
  • Tapiero C. S. . — John Wiley & Sons, 2004. — 358 p. — ISBN 0470849088 .
Источник —

tammi
  • 2021-07-06
  • 1
  • Tags:

Same as Финансовый риск-менеджмент

The title for the last searches